Những trở ngại của Blockchain đối với giao dịch chứng khoán toàn cầu 24/7

Tầm nhìn về một thị trường chứng khoán toàn cầu, hoạt động 24/7 thực sự được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain vẫn là một triển vọng xa vời. Mặc dù blockchain mang lại những lợi thế tiềm năng về tính minh bạch và hiệu quả, nhưng những hạn chế công nghệ đáng kể hiện đang cản trở. Cơ sở hạ tầng blockchain hiện tại đang gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu giao dịch tần suất cao và khối lượng giao dịch lớn đặc trưng của thị trường chứng khoán hiện đại.

Cụ thể, hai thách thức quan trọng được xác định: thông lượng không đủ và sự phổ biến của tình trạng chạy trước. Thông lượng đề cập đến số lượng giao dịch mà một blockchain có thể xử lý mỗi giây, một con số cần phải cao hơn đáng kể để xử lý luồng lệnh liên tục trên thị trường chứng khoán toàn cầu. Chạy trước, trong đó các tác nhân độc hại khai thác kiến thức về các giao dịch đang chờ xử lý để kiếm lợi nhuận không công bằng, gây ra một mối đe dọa nghiêm trọng đến tính toàn vẹn của thị trường.

Nhu cầu của tài chính trong thế giới thực rất khắt khe và đòi hỏi tốc độ mà một số thiết kế blockchain hiện tại đang phải vật lộn để cung cấp. Tính hoàn tất dưới một giây, có nghĩa là các giao dịch được xác nhận và không thể đảo ngược trong vòng chưa đầy một giây, là điều cần thiết để đảm bảo thanh toán kịp thời và ngăn chặn thao túng thị trường. Hơn nữa, một hệ thống sắp xếp giao dịch công bằng và minh bạch là rất quan trọng để duy trì niềm tin của nhà đầu tư và ngăn chặn lạm dụng.

Quan điểm của chuyên gia

Từ góc độ phân tích thị trường, những hạn chế được nêu bật trong bài viết này không có gì đáng ngạc nhiên. Bộ ba bất khả thi về khả năng mở rộng—khó khăn vốn có trong việc đồng thời đạt được phân quyền, bảo mật và khả năng mở rộng—tiếp tục gây khó khăn cho nhiều dự án blockchain. Mặc dù đã có những tiến bộ trong các giải pháp Lớp 2 và các cơ chế đồng thuận thay thế, nhưng những giải pháp này thường đưa ra những phức tạp và đánh đổi mới. Độ trễ do phân phối địa lý của các nút, cũng như thời gian xác thực, càng làm trầm trọng thêm các hạn chế về thông lượng. Hơn nữa, các chiến lược chạy trước phức tạp tận dụng mạng bot và kết nối tốc độ cao ngày càng khó phát hiện và ngăn chặn.

Việc phát triển các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) thực sự có khả năng phù hợp với hiệu suất và bảo mật của các sàn giao dịch tập trung là một quá trình đang diễn ra. Việc thu hẹp khoảng cách giữa tiềm năng lý thuyết của blockchain và các yêu cầu thực tế của thị trường tài chính toàn cầu đòi hỏi sự đổi mới và tiến bộ công nghệ đáng kể. Hơn nữa, các khuôn khổ pháp lý phải phát triển để giải quyết những thách thức và cơ hội riêng do các nền tảng giao dịch dựa trên blockchain mang lại.

Những điều cần theo dõi

Tương lai của blockchain trong giao dịch chứng khoán phụ thuộc vào một số phát triển quan trọng. Hãy theo dõi chặt chẽ những tiến bộ trong các giải pháp mở rộng quy mô Lớp 2 như optimistic rollups và zk-rollups. Khả năng xử lý các giao dịch ngoài chuỗi trong khi vẫn duy trì tính bảo mật của chuỗi chính là rất quan trọng để cải thiện thông lượng. Ngoài ra, hãy theo dõi cuộc tranh luận và phát triển đang diễn ra về các giao thức sắp xếp giao dịch công bằng. Các giao thức này nhằm mục đích giảm thiểu tình trạng chạy trước bằng cách giới thiệu các cơ chế ngẫu nhiên hóa hoặc ưu tiên các giao dịch dựa trên các tiêu chí minh bạch. Việc phát triển và áp dụng các giải pháp lưu ký cấp tổ chức và sự rõ ràng về quy định xung quanh chứng khoán tài sản kỹ thuật số cũng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn các nền tảng giao dịch dựa trên blockchain.

Ý nghĩa của việc vượt qua những thách thức này là rất lớn. Việc triển khai thành công blockchain trong giao dịch chứng khoán toàn cầu có thể dẫn đến khả năng tiếp cận thị trường lớn hơn cho các nhà đầu tư, giảm chi phí giao dịch và tăng tính minh bạch. Tuy nhiên, rủi ro cũng đáng kể. Các lỗ hổng bảo mật, sự không chắc chắn về quy định và khả năng gây ra rủi ro hệ thống phải được quản lý cẩn thận để đảm bảo sự ổn định và tính toàn vẹn của hệ thống tài chính.

Nguồn: Cointelegraph