Tiềm năng Short Squeeze của Bitcoin: Tỷ lệ tài trợ giảm mạnh, Lãi suất tăng

Bitcoin hiện đang thể hiện các chỉ báo kỹ thuật cho thấy một đợt short squeeze tiềm năng có thể sắp xảy ra. Các yếu tố chính góp phần vào khả năng này bao gồm tỷ lệ tài trợ âm đáng kể, lãi suất mở tăng và sự gia tăng đáng chú ý trong thanh lý trên thị trường phái sinh. Các yếu tố này cùng nhau vẽ nên một bức tranh về vị thế đông đúc, nơi một số lượng lớn các nhà giao dịch đang đặt cược chống lại giá của Bitcoin và hoạt động mạnh mẽ trong không gian phái sinh.

Tỷ lệ tài trợ âm là một yếu tố quan trọng. Trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu, tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ được trao đổi giữa các vị thế mua và bán, tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Khi tỷ lệ tài trợ là âm, điều đó ngụ ý rằng các vị thế bán đang trả tiền cho các vị thế mua, khuyến khích họ giữ vị thế của mình. Tỷ lệ tài trợ âm sâu cho thấy tâm lý giảm giá mạnh mẽ, trong đó các nhà giao dịch sẵn sàng trả tiền để duy trì các vị thế bán của họ.

Cùng với nguồn vốn âm, lãi suất mở tăng cho thấy sự tham gia và đòn bẩy tăng lên trong thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin. Lãi suất mở thể hiện tổng số hợp đồng phái sinh chưa thanh toán chưa được thanh toán. Sự gia tăng đồng thời về lãi suất mở và tỷ lệ tài trợ âm có thể chỉ ra rằng một số lượng đáng kể các nhà giao dịch đang tham gia hoặc thêm vào các vị thế bán. Vị thế đông đúc này khiến thị trường dễ bị đảo ngược giá đột ngột.

Cuối cùng, việc tăng cường thanh lý càng nhấn mạnh tình hình bấp bênh. Thanh lý xảy ra khi vị thế của một nhà giao dịch bị đóng cưỡng bức do không đủ ký quỹ để trang trải các khoản lỗ tiềm ẩn. Sự gia tăng thanh lý, đặc biệt là các vị thế bán, có thể gây ra hiệu ứng thác đổ, trong đó việc mua bắt buộc tiếp tục thúc đẩy sự di chuyển giá lên và làm trầm trọng thêm tình trạng short squeeze.

Quan điểm của chuyên gia

Động lực thị trường hiện tại xung quanh Bitcoin cần được chú ý chặt chẽ. Mặc dù tỷ lệ tài trợ âm và lãi suất mở tăng có thể cho thấy một đợt short squeeze tiềm năng, nhưng chúng không đảm bảo điều đó. Điều cần thiết là phải xem xét môi trường kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, các diễn biến pháp lý và tâm lý chung của nhà đầu tư. Một đợt short squeeze thường xảy ra khi một chất xúc tác tích cực quan trọng và bất ngờ xuất hiện, buộc những người bán khống phải bù đắp các vị thế của họ một cách nhanh chóng, do đó đẩy giá lên. Độ sâu và thời gian của nguồn vốn âm cũng đóng một vai trò quan trọng, vì một khoảng thời gian duy trì tỷ lệ âm sâu có thể cho thấy khả năng xảy ra squeeze cao hơn. Tuy nhiên, chỉ dựa vào các số liệu này có thể gây rủi ro và luôn nên phân tích toàn diện.

Điều cần xem

Một số yếu tố có thể kích hoạt hoặc phủ nhận một đợt short squeeze tiềm năng trong Bitcoin. Theo dõi chặt chẽ các sự kiện tin tức bất ngờ, chẳng hạn như các thông báo quy định tích cực hoặc việc áp dụng thể chế đáng kể. Những chất xúc tác này có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý thị trường và buộc những người bán khống phải bù đắp. Ngược lại, tin tức tiêu cực hoặc sự giám sát pháp lý tăng lên có thể làm trầm trọng thêm tâm lý giảm giá và có khả năng làm mất hiệu lực kịch bản short squeeze. Việc theo dõi khối lượng giao dịch và độ sâu của sổ lệnh cũng có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về động lực thị trường và biến động giá tiềm năng. Một sự tăng đột biến về khối lượng mua kết hợp với sổ lệnh mỏng có thể cho thấy một đợt short squeeze sắp xảy ra. Ngược lại, áp lực bán liên tục có thể phủ nhận khả năng xảy ra squeeze và có khả năng dẫn đến giảm giá hơn nữa. Quản lý rủi ro là tối quan trọng trong điều kiện thị trường biến động như vậy.

Nguồn: CoinDesk