El potencial de 'short squeeze' de Bitcoin: la financiación se desploma, el interés aumenta

Bitcoin exhibe actualmente indicadores técnicos que sugieren que podría producirse un 'short squeeze'. Los factores clave que contribuyen a esta posibilidad incluyen tasas de financiación significativamente negativas, un aumento del interés abierto y un notable repunte de las liquidaciones dentro del mercado de derivados. Estos elementos pintan colectivamente una imagen de posicionamiento congestionado, donde una gran cantidad de operadores apuestan en contra del precio de Bitcoin, y una intensa actividad en el espacio de los derivados.

Las tasas de financiación negativas son un elemento crucial. En el mercado de futuros perpetuos, las tasas de financiación son pagos periódicos que se intercambian entre posiciones largas y cortas, dependiendo de las condiciones del mercado. Cuando las tasas de financiación son negativas, implica que las posiciones cortas están pagando a las posiciones largas, incentivándolas a mantener sus posiciones. Una tasa de financiación profundamente negativa sugiere un fuerte sentimiento bajista prevaleciente, donde los operadores están dispuestos a pagar para mantener sus posiciones cortas.

Junto con la financiación negativa, el aumento del interés abierto sugiere una mayor participación y apalancamiento en el mercado de futuros de Bitcoin. El interés abierto representa el número total de contratos de derivados pendientes que no se han liquidado. Un aumento simultáneo del interés abierto y tasas de financiación negativas puede indicar que un número significativo de operadores están entrando o añadiendo posiciones cortas. Este posicionamiento congestionado hace que el mercado sea vulnerable a una repentina reversión de precios.

Finalmente, el aumento de las liquidaciones enfatiza aún más la precaria situación. Las liquidaciones ocurren cuando la posición de un operador se cierra por la fuerza debido a un margen insuficiente para cubrir posibles pérdidas. Un aumento en las liquidaciones, particularmente de posiciones cortas, puede desencadenar un efecto cascada, donde la compra forzada alimenta aún más el movimiento ascendente del precio y exacerba el 'short squeeze'.

Opinión de expertos

La dinámica actual del mercado que rodea a Bitcoin merece una estrecha atención. Si bien las tasas de financiación negativas y el aumento del interés abierto pueden ser indicativos de un posible 'short squeeze', no lo garantizan. Es esencial considerar el entorno macroeconómico más amplio, los desarrollos regulatorios y el sentimiento general de los inversores. Un 'short squeeze' típicamente ocurre cuando emerge un catalizador positivo significativo e inesperado, lo que obliga a los vendedores en corto a cubrir sus posiciones rápidamente, lo que eleva el precio. La profundidad y la duración de la financiación negativa también juegan un papel clave, ya que un período sostenido de tasas profundamente negativas puede indicar una mayor probabilidad de un 'squeeze'. Sin embargo, confiar únicamente en estas métricas puede ser arriesgado, y siempre se recomienda un análisis exhaustivo.

Qué observar

Varios factores podrían desencadenar o negar un posible 'short squeeze' en Bitcoin. Esté atento a eventos noticiosos inesperados, como anuncios regulatorios positivos o una adopción institucional significativa. Estos catalizadores pueden cambiar rápidamente el sentimiento del mercado y obligar a los vendedores en corto a cubrir. Por el contrario, las noticias negativas o el aumento del escrutinio regulatorio podrían exacerbar el sentimiento bajista y potencialmente invalidar el escenario de 'short squeeze'. El seguimiento de los volúmenes de negociación y la profundidad del libro de órdenes también puede proporcionar información valiosa sobre la dinámica del mercado y los posibles movimientos de precios. Un aumento repentino en el volumen de compra junto con libros de órdenes delgados podría indicar un inminente 'short squeeze'. Por el contrario, una presión de venta persistente podría negar la posibilidad de un 'squeeze' y potencialmente conducir a nuevas caídas de precios. La gestión de riesgos es primordial en condiciones de mercado tan volátiles.

Fuente: CoinDesk