Phân bổ Bitcoin và Vàng Vượt Trội Hơn Danh Mục Đầu Tư Truyền Thống, Ủng Hộ Luận Điểm Phòng Ngừa Rủi Ro Của Ray Dalio

Nghiên cứu mới từ Bitwise cho thấy rằng việc kết hợp cả vàng và Bitcoin vào danh mục đầu tư có thể dẫn đến lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro được cải thiện đáng kể, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường biến động và phục hồi sau đó. Phát hiện này ủng hộ triết lý đầu tư của những nhân vật như Ray Dalio, người đã ủng hộ việc phân bổ chiến lược cho các tài sản thay thế như một biện pháp phòng ngừa chống lại những biến động của thị trường truyền thống.

Trọng tâm của nghiên cứu tập trung vào việc so sánh hiệu suất của các danh mục đầu tư bao gồm Bitcoin và vàng với các danh mục chỉ bao gồm tài sản truyền thống. Phân tích nhấn mạnh những lợi ích tiềm năng của việc đa dạng hóa vượt ra ngoài các loại tài sản thông thường, đặc biệt xem xét các đặc điểm độc đáo của cả Bitcoin và vàng như các kho lưu trữ giá trị và các biện pháp phòng ngừa tiềm năng chống lại lạm phát và sự bất ổn kinh tế.

Quan Điểm Chuyên Gia

Những phát hiện của Bitwise rất đáng chú ý vì chúng cung cấp dữ liệu định lượng hỗ trợ sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc phân bổ tài sản thay thế. Mặc dù việc xây dựng danh mục đầu tư truyền thống thường dựa vào cổ phiếu và trái phiếu, nhưng sự tương quan ngày càng tăng giữa các loại tài sản này trong những năm gần đây đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các nguồn đa dạng hóa thay thế. Bitcoin, với nguồn cung hạn chế và bản chất phi tập trung, mang đến một hồ sơ độc đáo có khả năng bù đắp rủi ro liên quan đến thị trường truyền thống. Tương tự, vàng trong lịch sử đã đóng vai trò là một tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ hỗn loạn kinh tế.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là Bitcoin vẫn là một tài sản tương đối dễ biến động. Bao gồm nó trong một danh mục đầu tư đòi hỏi phải xem xét cẩn thận khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư. Việc phân bổ tối ưu cho Bitcoin và vàng sẽ khác nhau tùy thuộc vào hoàn cảnh cá nhân và điều kiện thị trường. Một khuyến nghị chung chung về việc phân bổ một tỷ lệ phần trăm cụ thể cho các tài sản này là không phù hợp nếu không hiểu rõ về danh mục đầu tư tổng thể và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Điều Cần Theo Dõi

Sự phát triển của bối cảnh pháp lý của Bitcoin sẽ là một yếu tố then chốt ảnh hưởng đến hiệu suất tương lai của nó và khả năng tồn tại của nó như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các quy định rõ ràng và nhất quán có thể thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn của các tổ chức và giảm rủi ro nhận thức liên quan đến việc đầu tư vào Bitcoin. Nghiên cứu sâu hơn phân tích hiệu suất của Bitcoin và vàng trong các chu kỳ thị trường khác nhau, bao gồm cả thời kỳ mở rộng và suy thoái kinh tế kéo dài, cũng cần thiết để xác nhận những phát hiện ban đầu này. Các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến sự thay đổi tương quan giữa Bitcoin, vàng và các loại tài sản truyền thống. Sự tương quan này có thể thay đổi theo thời gian, ảnh hưởng đến hiệu quả của việc sử dụng Bitcoin và vàng làm hàng rào danh mục đầu tư.

Cuối cùng, tác động của việc các tổ chức tham gia ngày càng tăng vào Bitcoin sẽ rất quan trọng. Khi những người chơi lớn hơn tham gia thị trường, động lực cung và cầu có thể thay đổi, có khả năng ảnh hưởng đến sự biến động giá của Bitcoin và vai trò của nó trong việc xây dựng danh mục đầu tư.

Nguồn: The Block