Các nhà giao dịch Bitcoin 'Hiện thực hóa thua lỗ quá mức' có thể gây áp lực lên giá BTC

Dữ liệu trên chuỗi gần đây cho thấy các nhà giao dịch Bitcoin đang hiện thực hóa thua lỗ với tốc độ có thể gây áp lực giảm giá lên tiền điện tử. Các mô hình lịch sử chỉ ra rằng các giai đoạn "hiện thực hóa thua lỗ quá mức" tương tự đã đi trước những đợt giảm giá đáng kể. Điều này làm dấy lên lo ngại trong giới đầu tư về khả năng điều chỉnh hơn nữa trong thời gian tới.

Cụ thể, phân tích chỉ ra sự tương đồng giữa hành vi thị trường hiện tại và các giai đoạn năm 2018 và 2022. Trong những thời điểm đó, các tín hiệu trên chuỗi tương tự liên quan đến hiện thực hóa thua lỗ đã được theo sau bởi sự sụt giảm đáng kể về giá Bitcoin, với mức giảm giá lần lượt là 50% và 25%. Sự tái diễn của các tín hiệu này đang thúc đẩy sự thận trọng và thúc đẩy sự cân nhắc giữa các nhà giao dịch về những rủi ro tiềm ẩn. Mức 44.000 đô la đang được theo dõi như một mức hỗ trợ tiềm năng để được kiểm tra.

Quan điểm của chuyên gia

Từ góc độ phân tích, việc hiện thực hóa thua lỗ được quan sát có thể được giải thích theo nhiều cách. Nó có thể chỉ ra một giai đoạn đầu hàng, nơi những người chơi yếu hơn đang bán tài sản nắm giữ của họ, có khả năng mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn sau này. Tuy nhiên, nó cũng có thể báo hiệu sự mất niềm tin rộng rãi hơn vào thị trường, dẫn đến áp lực bán tiếp tục. Yếu tố quan trọng là xác định xem đây có phải là một đợt xả hàng ngắn hạn hay là một dấu hiệu của các vấn đề cấu trúc sâu sắc hơn trong thị trường Bitcoin. Phân tích sâu hơn nên xem xét hồ sơ của các tổ chức bán hàng: họ là nhà đầu tư bán lẻ, tổ chức hay thợ đào? Mỗi nhóm sẽ có những tác động khác nhau đối với hành động giá trong tương lai.

Mối tương quan giữa dữ liệu trên chuỗi và biến động giá không phải lúc nào cũng đơn giản. Mặc dù các mô hình lịch sử cung cấp bối cảnh có giá trị, nhưng chúng không nên được coi là yếu tố dự đoán dứt khoát về hiệu suất trong tương lai. Các yếu tố khác, chẳng hạn như điều kiện kinh tế vĩ mô, các diễn biến pháp lý và việc áp dụng thể chế, cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình quỹ đạo giá của Bitcoin. Sức mạnh của đồng đô la Mỹ, dữ liệu lạm phát và các bình luận từ SEC liên quan đến Bitcoin ETF đều phải được tính đến.

Điều cần theo dõi

Một số lĩnh vực chính cần được quan sát chặt chẽ trong những tuần tới. Việc theo dõi khối lượng và cường độ hiện thực hóa thua lỗ sẽ cung cấp thông tin chi tiết về sức mạnh của áp lực bán. Theo dõi hành động giá của Bitcoin xung quanh các mức hỗ trợ chính, như 44.000 đô la, sẽ cho biết liệu người mua có vào cuộc để hấp thụ việc bán hay không. Hơn nữa, việc chú ý đến tâm lý thị trường rộng lớn hơn và luồng tin tức sẽ giúp đánh giá môi trường rủi ro tổng thể. Bất kỳ thông báo nào liên quan đến việc tăng cường quy định hoặc chính sách bất lợi của chính phủ có thể làm tăng thêm áp lực giảm giá.

Các nhà đầu tư cũng nên theo dõi hoạt động của những người nắm giữ Bitcoin lớn (cá voi). Các động thái đáng kể của Bitcoin từ ví cá voi sang các sàn giao dịch có thể báo hiệu ý định bán, có khả năng làm trầm trọng thêm xu hướng giảm. Ngược lại, việc tích lũy lớn của cá voi có thể cho thấy niềm tin vào giá trị dài hạn của Bitcoin và hỗ trợ giá. Lãi suất mở và tỷ lệ tài trợ trên các sàn giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin cũng cung cấp các tín hiệu quan trọng.

Nguồn: Cointelegraph