Thị trường tương lai và quyền chọn Bitcoin cảnh báo thận trọng ngay cả khi BTC đuổi theo mức 70 nghìn đô la

Giá Bitcoin tiếp tục dao động quanh mốc 70.000 đô la, được thúc đẩy bởi tâm lý lạc quan nhưng bị kiềm chế bởi sự thận trọng tiềm ẩn trong thị trường tương lai và phái sinh. Trong khi sự nhiệt tình của thị trường giao ngay thúc đẩy các mức cao mới, một cái nhìn sâu hơn vào các công cụ phức tạp này cho thấy một bức tranh sắc thái hơn, cho thấy con đường dẫn đến lợi nhuận bền vững có thể không đơn giản.

Thị trường tương lai và quyền chọn đóng vai trò như phong vũ biểu về tâm lý nhà đầu tư, phản ánh kỳ vọng và chiến lược phòng ngừa rủi ro cho Bitcoin. Bất kỳ sự khác biệt nào giữa giá giao ngay và các công cụ phái sinh này có thể báo hiệu các rủi ro hoặc cơ hội tiềm ẩn. Trong trường hợp này, các báo cáo chỉ ra rằng thị trường phái sinh không hoàn toàn phù hợp với quỹ đạo tăng giá của thị trường giao ngay, báo hiệu một ngưỡng trần có thể xảy ra hoặc ít nhất là sự biến động gia tăng phía trước.

Quan điểm của Chuyên gia

Là nhà phân tích thị trường tiền điện tử cấp cao tại Next Insight Lab, chúng tôi giải thích động lực thị trường hiện tại là một tín hiệu củng cố hơn là động lực tăng trưởng không kiềm chế. Phản ứng thờ ơ của thị trường tương lai đối với sự tiến bộ của thị trường giao ngay cho thấy rằng các nhà đầu tư tổ chức, những người thường thống trị các thị trường phái sinh này, đang thận trọng. Điều này có thể xuất phát từ nhiều yếu tố, bao gồm sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, các lo ngại về quy định hoặc đơn giản là chốt lời sau các đợt tăng giá gần đây.

Hơn nữa, thị trường quyền chọn cung cấp thêm manh mối. Phân tích tỷ lệ put/call và biến động ngụ ý có thể tiết lộ liệu các nhà giao dịch đang định vị để bảo vệ nhược điểm hay dự đoán lợi nhuận hơn nữa. Nếu các quyền chọn bán đang chứng kiến hoạt động gia tăng hoặc nếu biến động ngụ ý đang tăng lên, điều đó cho thấy cảm giác né tránh rủi ro ngày càng tăng. Điều quan trọng cần nhớ là thị trường phái sinh có thể khuếch đại các biến động giá, vì vậy bất kỳ dấu hiệu thận trọng nào ở đây đều nên được xem xét nghiêm túc.

Những điều cần theo dõi

Một số chỉ số chính cần được theo dõi chặt chẽ trong những ngày và tuần tới. Thứ nhất, lãi suất mở và khối lượng giao dịch trong hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ cung cấp thông tin chi tiết về mức độ tham gia của tổ chức. Sự suy giảm lãi suất mở, cùng với khối lượng yếu, có thể cho thấy sự suy yếu của xu hướng tăng giá hiện tại.

Thứ hai, việc theo dõi phí bảo hiểm hoặc chiết khấu trên hợp đồng tương lai Bitcoin so với giá giao ngay là rất quan trọng. Một mức chiết khấu dai dẳng, được gọi là backwardation, có thể cho thấy tâm lý giảm giá. Ngược lại, một mức phí bảo hiểm cao nhất quán có thể báo hiệu sự đầu cơ quá mức. Trong thị trường quyền chọn, việc theo dõi độ lệch – sự khác biệt về biến động ngụ ý giữa các lệnh gọi và lệnh bán hết tiền – có thể giúp đánh giá nhận thức của thị trường về rủi ro. Độ lệch dốc về phía các lệnh bán sẽ ngụ ý lo ngại lớn hơn về nhược điểm tiềm ẩn.

Cuối cùng, hãy theo dõi chặt chẽ các thông báo quy định và dữ liệu kinh tế vĩ mô. Tin tức kinh tế bất ngờ hoặc những thay đổi trong bối cảnh pháp lý có thể nhanh chóng tác động đến tâm lý thị trường và gây ra những biến động giá đáng kể ở cả thị trường giao ngay và thị trường phái sinh.

Tóm lại, mặc dù sự hấp dẫn của mức 70.000 đô la là rất lớn, nhưng thị trường tương lai và quyền chọn đang phát ra các dấu hiệu cảnh báo đòi hỏi một cách tiếp cận thận trọng. Các nhà đầu tư thận trọng nên luôn cảnh giác và chuẩn bị cho sự biến động tiềm ẩn.

Nguồn: Cointelegraph